Peter Schiff est récemment apparu dans le Claman Countdown avec le président de Creative Planning, Peter Mallouk, pour parler du récent record de l'or et de la trajectoire de les marchés au cours des prochains mois.
Mallouk est optimiste sur le marché boursier, mais Schiff fait valoir que c’est le jour de l’or.
Le S&P 500 a gagné environ 19 % sur l’année, mais Mallouk a souligné que si l’on étend la période à deux ans, l’indice est fondamentalement stable. Pour cette raison, il s’est dit optimiste. Il a dit que nous avons vu les taux augmenter considérablement et que les gens commencent à voir « un atterrissage quelque peu en douceur ». Sauf imprévu, il a déclaré que l’avenir s’annonçait « très prometteur ».
Pendant ce temps, l'or a atteint un nouveau record de 2 135 $ tôt dimanche matin avant de reculer fortement. Lundi. Claman a souligné que l’or baisse généralement à mesure que les rendements du Trésor augmentent. Alors, quelles sont les perspectives à long terme pour le métal jaune ?
Peter a dit qu’il pensait : « C’est le jour de l’or. »
Je sais que nous sommes déjà inférieurs de 100 $ parce que nous avons réalisé des prises de bénéfices lors de la forte hausse. Mais je pense que 2 000 $ constituent désormais le support pour l’or. Je veux dire, il pourrait s’échanger légèrement en dessous, mais ce n’est pas la fin du marché haussier. C'est le début."
Peter a déclaré qu’il n’y avait pas de plafond sur le prix de l’or parce qu’il n’y avait pas de plancher pour la valeur du dollar.
Le dollar va perdre beaucoup plus de valeur et il vous faudra beaucoup plus de dollars pour acheter une once d’or.
Que fera la Réserve fédérale lors de sa réunion de décembre ? Claman a souligné que le consensus dominant est que la banque centrale a fait une pause et que la prochaine étape est une baisse des taux.
Peter a déclaré qu’il pensait que la Fed aurait du mal à réduire ses taux, mais cela ne veut pas dire qu’elle ne tenterait pas.
Ils vont probablement essayer à un moment donné. Je sais qu’ils vont revenir au QE, qui ne fait que créer de l’inflation.
Mallouk a déclaré qu'il était d'accord avec Peter sur le contexte : le gouvernement américain dévalorise la monnaie et la valeur du dollar diminue. Mais il a ajouté qu’à long terme, l’or suivrait simplement l’inflation. Il préfère les actions, en particulier dans un environnement où la Fed a maîtrisé l'inflation des prix et où il existe un potentiel d'un atterrissage en douceur.
Peter a admis qu’il est préférable de posséder des « actifs productifs », surtout si vous pouvez les acheter à bas prix.
Le problème est qu’à l’heure actuelle, les actions américaines sont extrêmement chères et, historiquement, il est très dangereux de payer trop cher pour des actions. D’un autre côté, l’or est historiquement très bon marché. Et si vous regardez les périodes antérieures où l’inflation était un problème, comme dans les années 1970, le prix de l’or, au cours d’une décennie où le Dow Jones a chuté, le prix de l’or est passé de 35 dollars l’once à 850 dollars. Alors pensez à ce pourcentage de gain.
Peter a souligné qu’en 1980, l’or et le Dow Jones se négociaient à peu près au même prix.
Donc, à l’heure actuelle, vous avez le Dow Jones autour de 35 000 et l’or autour de 2 000. Imaginez un monde où les deux prix sont au même prix, car c’est le monde vers lequel nous nous dirigeons et les investisseurs doivent s’y préparer.