Lorsque vous achetez de l'or physique , le prix que vous payez commence par le « prix au comptant ».
Tel que défini par Investopedia, le "prix au comptant" est "le prix actuel sur le marché auquel un actif donné, tel qu'un titre, une marchandise ou une devise, peut être acheté ou vendu pour une livraison immédiate".
Alors, comment le prix au comptant de l'or est-il déterminé ?
En termes simples, le marché détermine le prix au comptant en fonction de l'offre et de la demande, ainsi que de nombreux autres facteurs.
Le prix au comptant n'est pas fixé par une seule personne ou institution. Il est déterminé par l'activité du marché et l'interaction de divers participants au marché, y compris les banques, les institutions financières, les concessionnaires et les investisseurs.
La London Bullion Market Association (LBMA) joue un rôle important dans l'établissement d'une référence pour le prix au comptant de l'or. La LMBA organise une vente aux enchères du prix de l'or deux fois par jour, administrée de manière indépendante par l'ICE Benchmark Administration (IBA). L'IBA fournit la plate-forme d'enchères sur laquelle le prix de l'or LBMA est calculé. La vente aux enchères implique 15 participants autorisés.
- banque de Chine
- Citibank, NA Succursale de Londres
- Coins 'N Things Inc.
- DRW Investments, LLC
- Goldman Sachs
- Banque HSBC États-Unis
- Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC)
- Jane Street Global Trading, LLC
- JPMorgan Chase Bank, NA Succursale de Londres
- Koch Supply and Trading LP
- Marex
- Morgan Stanley
- Banque à charte standard
- Financière StoneX Ltée
- Banque Toronto-Dominion
Ces participants soumettent des ordres d'achat et de vente en fonction des intérêts des clients et de leurs propres positions de négociation. Le processus d'enchères se poursuit jusqu'à ce qu'il atteigne un équilibre entre les ordres d'achat et de vente, fixant le prix de cette enchère.
Bien que le prix de l'or LMBA soit un facteur important dans le prix au comptant de l'or, ce n'est pas le seul facteur. D'autres bourses et marchés, notamment le Chicago Mercantile Exchange (CME), le Shanghai Gold Exchange (SGE), les marchés de gré à gré (OTC) et d'autres plateformes de négociation, influencent le prix de l'or par le biais de leurs activités de négociation. Les contrats à terme négociés sur le COMEX ont également un impact sur le prix au comptant.
Compte tenu du nombre de participants au marché de l'or et de sa portée mondiale, le prix au comptant évolue en continu 24 heures sur 24.
Plus généralement, voici cinq facteurs clés qui peuvent avoir un impact sur le prix au comptant de l'or.
- Offre et demande mondiales - La dynamique de la demande comprend la fabrication de bijoux, l'investissement, les achats d'or par la banque centrale et les prélèvements industriels. Du côté de l'offre, la production minière, les ventes de ferraille et les prêts ou ventes d'or de la banque centrale affectent l'offre d'or disponible.
- Bourses de marchandises - Celles-ci incluent la LMBA, la Bourse de marchandises de Tokyo, la Bourse du commerce de Chicago, la Bourse de l'or de Shanghai, la Bourse du commerce de New York et bien d'autres. Ces bourses facilitent la négociation de contrats à terme sur l'or, d'options et d'autres produits dérivés.
- Marchés de gré à gré (OTC) – Les marchés de gré à gré facilitent les transactions directes entre acheteurs et vendeurs en dehors des échanges formels. Les participants à ces marchés comprennent des banques, des négociants en lingots et des investisseurs institutionnels qui négocient et conviennent de prix en fonction de facteurs tels que la demande, l'offre et d'autres conditions du marché.
- Facteurs économiques - Cela comprend tout, des rapports de données économiques à la politique monétaire de la banque centrale, en passant par les taux de change. Les événements géopolitiques peuvent également influencer de manière significative le prix au comptant de l'or.
- Participants individuels au marché - Les banques, les institutions financières, les fonds spéculatifs, les banques centrales et les investisseurs individuels peuvent avoir un impact sur le prix au comptant par le biais d'activités d'achat et de vente.
Il est important de se rappeler que le marché de l'or est mondial et très important en volume d'échanges. En 2021, l'or était le septième produit le plus échangé au monde, avec un commerce total de 434 milliards de dollars . Compte tenu de la taille et de l'étendue du marché, aucune entité ne peut contrôler complètement le prix.