La demande industrielle d’argent devrait atteindre un record en 2023.
Selon une prévision de Metal’s Focus en collaboration avec le Silver Institute, la demande industrielle d’argent est en passe d’augmenter de 8 % pour atteindre un record de 632 millions d’onces. Les investissements dans le photovoltaïque, les réseaux électriques et les réseaux 5G, ainsi que la croissance de l’électronique grand public et l’augmentation de la production automobile sont les principaux moteurs de la demande industrielle élevée.
La demande industrielle représente chaque année plus de la moitié de la demande totale d’argent.
Selon un rapport distinct, la demande industrielle d'argent devrait augmenter de 46 % au cours de la prochaine décennie. Cela reflète une croissance rapide prévue de 56 % de la production de l'industrie électronique.
Les fabricants d'appareils électroniques et électriques sont les principaux acheteurs d'argent industriel. En 2022, ces industries ont consommé 371,5 millions d’onces d’argent, soit 67 % des prélèvements industriels. Selon le Silver Institute, l'utilisation de l'argent dans l'énergie solaire et les véhicules électriques contribueront à faire progresser cette catégorie. Un récent document de recherche rédigé par des scientifiques de l'Université de Nouvelle-Galles du Sud prévoit que les fabricants d'énergie solaire auront probablement besoin de plus de 20 % de l'approvisionnement annuel actuel en argent d'ici 2027, et que d'ici 2050, la production de panneaux solaires utilisera environ 85 à 98 % de l'offre mondiale actuelle. réserves d'argent.
Selon le Silver Institute, les pertes dans tous les autres segments clés de la demande compenseront la croissance des applications industrielles. En conséquence, la demande totale d'argent devrait ralentir d'environ 10 % cette année après établi des records dans toutes les catégories en 2022. Néanmoins, l'institut prévoit toujours que la demande totale d'argent atteindra 1,14 milliard d'onces, soit la deuxième plus forte demande jamais enregistrée.
La demande de bijoux en argent et d’argenterie devrait chuter respectivement de 22 % et 47 %. Une baisse de la demande indienne entraînera ce déclin à mesure qu’elle se normalisera après une forte hausse en 2022.
Les investissements en argent physique devraient chuter de 21 % pour atteindre leur plus bas niveau depuis trois ans, à 263 millions d'onces. Le Silver Institute affirme que la plupart des marchés ont connu une baisse des volumes, mais que la demande a été particulièrement faible en Inde et en Allemagne. Les prix record de l’argent en roupies ont dissuadé les nouveaux investisseurs d’acheter et ont conduit à des prises de bénéfices en Inde. La demande de pièces d'argent en Allemagne a été affectée par l'augmentation de la TVA prélevée au début de l'année.
La demande globale d’investissement restera historiquement élevée en 2023 grâce à une forte augmentation de la demande de valeurs refuges aux États-Unis lors de la crise bancaire du printemps dernier.
Du côté de l’offre, la production minière devrait légèrement diminuer de 2 %. Cela fait suite à une baisse de 0,6 % de la production d’argent en 2022.
Malgré une demande légèrement plus faible, le Silver Institute prévoit un autre déficit physique important de 140 millions d'onces en 2023. Ce sera le troisième déficit consécutif. Le Silver Institute a qualifié le déficit de l’année dernière de « probablement le déficit le plus important jamais enregistré ». Il a également noté que « les déficits combinés des deux années précédentes compensaient largement les excédents cumulés des 11 dernières années ».
Selon le Silver Institute, « le déficit persistera sur le marché de l’argent dans un avenir prévisible ».
Le prix de l'argent ne reflète pas la dynamique actuelle de l'offre et de la demande. En fait, l'argent est actuellement considérablement sous-évalué. Un analyste a qualifié le prix actuel, dans la fourchette de 23 $ l'once, de « inexcusablement bas ».
Il est important de garder à l’esprit que si l’argent est un métal industriel, il s’agit plus fondamentalement d’argent. Bien qu’il soit plus volatil à court terme, l’argent a tendance à suivre l’or au fil du temps. Si vous êtes enclin à penser que la Réserve fédérale va perdre la lutte contre l’inflation, vous devriez être optimiste à l’égard de l’or et de l’argent.
À un moment donné, les investisseurs devront tenir compte de la diminution de l'offre d'argent associée à une demande croissante, ainsi que de l'incapacité de la Fed à ramener l'inflation à son objectif de 2 %. Lorsque cela se produira, le prix de l'argent s'envolera probablement.
Compte tenu de la dynamique de l’offre et de la demande, du ratio argent-or asymétrique et de la probabilité que la Fed ne parvienne pas à vaincre l’inflation des prix, l’argent entre 22 et 23 dollars semble être une excellente opportunité d’achat.