La demande industrielle de platine entraîne un déficit d’approvisionnement important

La demande industrielle de platine entraîne un déficit d’approvisionnement important

Le monde est confronté à un déficit important d'approvisionnement en platine en raison d'une demande industrielle record.

Selon un rapport du World Platinum Investment Council (WPIC), le marché du platine est confronté à un déficit de 1,07 million d’onces en 2023. Le déficit d’offre devrait se prolonger jusqu’en 2024.

Après deux années de déficits importants du marché, nous assisterons probablement à une pression accrue sur les prix du platine.

Le platine est l'un des métaux les plus rares au monde. Seulement 0,005 ppm (parties par million) peuvent être trouvés sur Terre. Cela se compare à l’or à 0,004 ppm et à l’argent à 0,075 ppm.

Dans son rapport du troisième trimestre, le WPIC a augmenté son déficit prévu pour 2023 de 66 millions d'onces par rapport à son estimation du deuxième trimestre. Cela reflète une baisse de 3 % de l’offre totale et une augmentation de 26 % de la demande par rapport à 2022.

Le WPIC prévoit que la demande industrielle augmentera de 317 000 onces en 2023, pour un total de 2,652 millions d’onces. Cela représente une augmentation de 14 % sur un an et constituerait le plus gros prélèvement jamais enregistré.

La demande dans le secteur de l’énergie verte est à l’origine de cette augmentation et met à rude épreuve les approvisionnements en platine. Les producteurs d'éoliennes utilisent des fibres de verre à base de platine pour minimiser le poids des pales du rotor, les rendant ainsi plus efficaces.

Edward Sterck, responsable de la recherche au WPIC, a déclaré à Kitco News : « Nous constatons de plus en plus d'utilisations des fibres de verre qui continueront de stimuler la demande industrielle. La transition énergétique verte devrait apporter un soutien à long terme au platine.

L’industrie automobile utilise également le platine, notamment comme composant des pots catalytiques. Le WPIC a déclaré qu'il s'attend à ce que la demande automobile atteigne son plus haut niveau depuis six ans de 3,262 millions d'onces, soit une augmentation de 14 % sur un an.

Le WPIC prévoit également une demande d'investissement plus forte pour le platine, avec une augmentation à 305 000 onces cette année, ce qui représenterait un bond de 36 % par rapport à 2022.

Le seul inconvénient de la demande pour ce métal concerne le marché de la bijouterie, avec une baisse prévue de 3 % cette année.

Du côté de l’offre, le WPIC prévoit que la production minière restera stable. L’offre minière est en baisse de 8 % par rapport à la moyenne quinquennale d’avant Covid.

Sterk a déclaré à Kitco News que les estimations préliminaires pour 2024 indiquent un déséquilibre persistant entre l'offre et la demande. Le WPIC prévoit un déficit de 353 000 onces en 2024. La faible croissance de l’offre ne peut tout simplement pas suivre le rythme d’une demande forte et croissante.

Le WPIC prévoit une récession en 2024. Cela freinera la demande industrielle, mais Sterk a déclaré que les programmes gouvernementaux continueront de soutenir le secteur de l'énergie verte et de soutenir la demande même en cas de ralentissement économique.

Sterk a déclaré que les investisseurs sont restés à l’écart et pourraient bien rater la première forte hausse du prix du platine.

À l’heure actuelle, les investisseurs attendent simplement. Ils veulent s’engager, mais ils ont besoin d’une sorte de déclencheur qui les amènera sur le marché, et je pense que cela se traduira par des prix plus élevés. À ce stade, les investisseurs sont presque prêts à rater le début de ce mouvement afin d’avoir confiance dans la trajectoire future. Le message du rapport d’aujourd’hui est qu’après deux années de déficits du marché, les stocks de surface ont été gravement épuisés, et nous nous attendons à ce que le contexte fondamental sous-jacent commence à se refléter dans les prix.

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