Les achats d’or par les banques centrales continuent de grésiller.
Les banques centrales ont globalement ajouté 77 tonnes nettes à leurs réserves en août, selon les dernières données compilées par le World Gold Council.
Il s'agit du troisième mois consécutif d'achats nets. Au cours des trois derniers mois, les achats nets d’or par les banques centrales ont totalisé 219 tonnes.
En mars, avril et mai, les banques centrales ont déclaré des ventes nettes d'or, principalement dues à la vente par la Turquie de 160 tonnes d'or au cours de cette période de trois mois. Selon le World Gold Council, il s'agissait d'une réponse spécifique à la dynamique du marché local et ne reflétait probablement pas un changement dans la stratégie à long terme de la banque centrale turque en matière d'or.
La Turquie a recommencé à acheter de l'or en juin et a ajouté 14,7 tonnes supplémentaires en août, rejoignant la Chine, la Pologne et l'Ouzbékistan comme principaux acheteurs du mois.
Selon le Conseil mondial de l’or, le gouvernement turc a rétabli début août les quotas d’importation d’or. Certaines spéculations circulaient selon lesquelles les pénuries intérieures pourraient conduire à des ventes d'or par la banque centrale pour répondre à la demande, mais ce n'était clairement pas le cas.
La Banque populaire de Chine s'est classée comme le plus gros acheteur en août, ajoutant 28,9 tonnes d'or à ses avoirs. Il s'agit du 10ème mois consécutif d'achats pour la banque centrale chinoise. La Chine est le plus grand acheteur d'or depuis le début de l'année, ayant augmenté ses réserves officielles de 166 tonnes depuis le début de l'année et de 217 tonnes depuis la reprise des achats officiels en novembre dernier. La Banque populaire de Chine détient désormais officiellement 2 165 tonnes d'or, soit 4 % de ses réserves totales.
La Chine a l’habitude d’augmenter ses réserves puis de se taire.
La Banque populaire de Chine a accumulé 1 448 tonnes d'or entre 2002 et 2019, puis n'a rien déclaré pendant plus de deux ans avant de reprendre ses rapports l'automne dernier.
Beaucoup pensent que les Chinois ont continué à ajouter de l’or à leurs avoirs de manière clandestine pendant ces années silencieuses.
En fait, il y a toujours eu des spéculations selon lesquelles la Chine détenait bien plus d’or qu’elle ne le révèle officiellement. Comme Jim Rickards l’a souligné dans Mises Daily en 2015 , de nombreuses personnes pensent que la Chine conserve plusieurs milliers de tonnes d’or « hors comptabilité » dans une entité distincte appelée l’Administration d’État des changes (SAFE).
L’année dernière, les réserves d’or des banques centrales ont connu d’importantes augmentations non déclarées. Les banques centrales qui omettent souvent de déclarer leurs achats sont la Chine et la Russie. De nombreux analystes pensent que la Chine est l'acheteur mystère qui stocke de l'or pour minimiser son exposition au dollar .
La Banque nationale de Pologne a ajouté 14,9 tonnes d'or à ses réserves. Cela porte son total annuel à 88 tonnes.
À l'automne 2021, le président de la Banque de Pologne, Adam Glapiński, a déclaré que la banque centrale prévoyait d'ajouter 100 tonnes d'or à ses réserves en 2022. On ne sait pas pourquoi la banque n'a pas donné suite, mais il ne lui manque plus que 12 tonnes. objectif déclaré.
Lorsqu'il a annoncé son intention d'augmenter ses réserves d'or, Glapiński a déclaré que détenir de l'or était une question de sécurité et de stabilité financières.
L’or conservera sa valeur même si quelqu’un coupe l’alimentation électrique du système financier mondial, détruisant ainsi les actifs traditionnels basés sur les registres comptables électroniques. Bien entendu, nous ne pensons pas que cela se produira. Mais comme le dit le proverbe, prévenu est toujours assuré. Et la banque centrale doit se préparer aux circonstances, même les plus défavorables. C’est pourquoi nous accordons une place particulière à l’or dans notre processus de gestion des changes.
L’Inde a acheté des quantités relativement faibles d’or au cours des quatre derniers mois. La Reserve Bank of India a augmenté ses avoirs de 1,9 tonne en août.
La RBI a ajouté 7 tonnes au premier trimestre. Depuis la reprise des achats fin 2017, la Reserve Bank of India a acheté plus de 200 tonnes d’or. En août 2020, des informations ont indiqué que la RBI envisageait d'augmenter considérablement ses réserves d'or .
La Russie a annoncé une augmentation de 3,1 tonnes de ses réserves d'or. Cela ramène les réserves d'or du pays à leur niveau du début de l'année. La Russie était un gros acheteur avant son invasion de l’Ukraine. Le mois dernier, il a été rapporté que la Russie reprendrait ses achats de devises et d'or dans les mois à venir, mais il y avait peu de détails sur ce plan.
L’Ouzbékistan est revenu à l’achat avec un achat de 8,7 tonnes d’or. Il n’est pas rare que les banques qui achètent auprès de la production nationale – comme en Ouzbékistan et au Kazakhstan – alternent entre l’achat et la vente.
Le Kazakhstan a signalé de petits achats d'une demi-tonne en août.
Trois autres banques centrales ont acheté de l'or en août.
- La République tchèque – 1,7 tonne
- République kirghize – 0,7 tonne
- Singapour – 1,6 tonnes
Aucune vente significative n’a été signalée en août.
Bloomberg a rapporté que la Bolivie a « monétisé » 17 tonnes de ses réserves d’or entre mai et août suite à la promulgation d’une loi autorisant la banque centrale à utiliser ses réserves d’or. Mais selon le World Gold Council, on ne sait pas exactement ce que l’on entend par « monétiser ». Actuellement, les données sur les réserves d’or de la Banque centrale de Bolivie ne sont pas disponibles après avril.
Le WGC a qualifié les achats d’or par les banques centrales de « sains ».
Même en tenant compte des ventes nettes du début de l’année, le rythme des achats jusqu’à présent cette année suggère que nous sommes sur la bonne voie pour un autre total annuel solide.
Même avec les ventes importantes de la Turquie en début d'année, les achats nets d'or de la banque centrale ont totalisé 387 tonnes au cours du premier semestre . Il s'agit du total le plus élevé pour un premier semestre depuis que l'organisation a commencé à compiler des données trimestrielles en 2000. Cela poursuit la tendance à l'augmentation des réserves d'or que nous avons constatée l'année dernière.
Le total des achats d’or par la banque centrale en 2022 s’est élevé à 1 136 tonnes. Il s’agit du niveau d’achats nets le plus élevé jamais enregistré depuis 1950, y compris depuis la suspension de la convertibilité du dollar en or en 1971. C’était la 13e année consécutive d’achats nets d’or par la banque centrale.
Selon l’enquête 2023 sur les réserves d’or des banques centrales récemment publiée par le World Gold Council, 24 % des banques centrales prévoient d’ajouter davantage d’or à leurs réserves au cours des 12 prochains mois. Soixante et onze pour cent des banques centrales interrogées estiment que le niveau global des réserves mondiales va augmenter au cours des 12 prochains mois. Cela représente une augmentation de 10 points par rapport à l'année dernière.