L'or a alternativement rebondi et chuté au cours de la semaine dernière, principalement en fonction de la façon dont les investisseurs perçoivent la lutte contre l'inflation. Quand ils pensent que la Fed est sur le point de gagner, ils achètent de l'or. Quand ils pensent que le combat doit continuer, ils vendent.
Dans un podcast récent, Peter a expliqué que les investisseurs ont raison d'acheter de l'or en fonction de l'inflation. Mais ils sont complètement en arrière dans leur raisonnement.
Après que l' IPC soit devenu plus froid que prévu , l'or a atteint un sommet de 52 semaines. Mais ensuite, nous avons assisté à une vente massive lorsque les chiffres des ventes au détail pour mars ont été plus faibles que prévu. La projection prévoyait une baisse des ventes au détail de 0,4 %, mais elles ont fini par chuter de 1 %.
Nous avons également obtenu des chiffres de fabrication plus faibles que prévu.
Vous auriez pensé que c'est haussier pour l'or parce que cela amène les traders à penser "Oh, la Fed ne peut pas augmenter autant", ou ils vont réduire davantage - l'économie est plus faible. Mais au lieu de se rallier à cette nouvelle, l'or a chuté.
En fait, l'or est tombé en dessous de 2 000 dollars l'once vendredi, bien qu'il se soit redressé en fin de séance pour clôturer au-dessus de ce niveau.
Je pense que tout ce qui est en dessous de 2 000 $ est maintenant à acheter. Je pense que c'est le bas de cette fourchette de négociation. Je ne m'attends pas à ce que nous restions très longtemps dans cette fourchette. Nous y sommes maintenant, mais je pense que nous allons éclater et nous allons continuer à progresser. Parce que les nouvelles fondamentales, les nouvelles techniques sont tout simplement trop haussières pour l'or.
Peter a noté que l'or continue de se rallier lorsque nous recevons des indications que l'inflation des prix ralentit. C'est exactement ce qui s'est passé la semaine dernière lorsque les données de l'IPC sont sorties. Mais Peter a noté que les données n'indiquent pas réellement que la Fed gagne la lutte contre l'inflation. L'IPC de base a augmenté de 0,4 %. Cela s'est annualisé à près de 5 %.
Alors, comment n'importe qui peut regarder ces chiffres et conclure que la Fed est sur le point de gagner sa bataille contre l'inflation – regardez combien la Fed a déjà augmenté ses taux et c'est tout ce qu'elle a réalisé.
Et Peter a dit qu'il pensait que ces chiffres d'inflation étaient "un peu bas". Il a souligné que les prix du pétrole poussent à la hausse et que le dollar montre une faiblesse significative.
Pour moi, ce sont des indicateurs plus prospectifs. … Ces indicateurs prospectifs de l'inflation vous diraient que l'inflation va être beaucoup plus forte à l'avenir. Donc, regarder ces chiffres de l'IPC et penser qu'il baisse n'a aucun sens. Mais ce qui n'a pas non plus de sens, c'est le fait que l'or s'est à nouveau redressé sur l'idée qu'il n'y a pas autant d'inflation que nous le pensions, donc la Fed n'aura pas à augmenter autant ou elle peut couper plus tôt.
Il a dit que les investisseurs ont raison d'acheter de l'or sur les nouvelles de l'inflation.
Mais ils se trompent en pensant que l'inflation s'en va. Ça ne s'en va pas. L'inflation va empirer. Mais c'est en fait plus haussier pour l'or que ce qu'ils pensent, à savoir que l'inflation va baisser. Et la partie ironique à ce sujet est dans la mesure où les chiffres de l'inflation s'améliorent, et cela signifie que la Fed peut être plus souple sur sa politique monétaire, ou que les marchés le croient, cela fait immédiatement couler le dollar, entraînant une hausse des prix des matières premières. Ainsi, l'idée que l'inflation baisse signifie automatiquement que l'inflation augmente.
Peter a poursuivi en soulignant que Warren Buffet a récemment déclaré que l'inflation ne disparaissait pas et qu'il avait expliqué avec précision que les politiciens n'avaient aucune incitation à réduire les dépenses ou à prendre les autres mesures difficiles nécessaires pour juguler l'inflation. Il suffit de regarder le déficit budgétaire pour les six premiers mois de l'exercice 2023 . Pendant ce temps, il n'est même pas question de freiner les dépenses publiques.
Personne ne va réduire les dépenses. Personne n'augmente les impôts. Alors, comment vont-ils payer ces déficits ? Exactement comme Warren Buffet l'a dit : en créant de l'inflation. Donc, il est là pour rester. Il va monter, et cela signifie que l'or devient balistique. Le prix de l'or est sur une rampe de lancement en ce moment, prêt à aller sur la lune. Quand elle décolle, c'est difficile à dire, mais il suffit de monter à bord de cette fusée.