Le commerce transfrontalier est en plein essor et les volumes de paiements sont déjà revenus aux niveaux d'avant la pandémie . Mais les taux d’intérêt de plus en plus élevés aux États-Unis et en Europe pourraient menacer ce retour des banques mondiales et de leurs entreprises clientes. Dans la première partie d’un examen plus approfondi des défis plus larges imposés par la hausse des taux d’intérêt, concentrons-nous sur l’impact sur les banques.
Le Fonds monétaire international a souligné ses inquiétudes dans son récent rapport sur la stabilité financière mondiale et a constaté que la hausse des taux d'intérêt a accru les risques pour les banques et les intermédiaires financiers non bancaires. Ces inquiétudes ont été reprises dans le New Value Report 2023 de Ripple , dans lequel un tiers des décideurs financiers ont cité les taux d'intérêt élevés comme un défi majeur pour les paiements transfrontaliers.
Même si l’ampleur de l’impact peut varier selon les pays, en fonction de leurs réglementations, de leur monnaie et du volume des transactions, une chose est sûre : l’approche traditionnelle des paiements transfrontaliers n’est plus viable. Pour les banques mondiales qui dépendent du volume des transactions transfrontalières, les implications de ce nouvel environnement de taux sont profondes. En fin de compte, une solution de paiement efficace et intégrée est nécessaire pour maintenir la longévité en période de crise économique.
Voici trois défis spécifiques qui pèsent sur la santé globale des banques mondiales à mesure que les taux d’intérêt augmentent :
- Rétrécissement du portefeuille clients
En général, des taux d’intérêt plus élevés peuvent déclencher une diminution du nombre et de la variété des clients qu’une banque sert, ce qui peut affecter les rendements globaux. À mesure que les rendements chutent, les clients peuvent explorer des options d’investissement alternatives en dehors des banques traditionnelles, entraînant une perte d’actifs corporels. Même la simple impression qu’une banque perd de la valeur ou que le nombre de déposants diminue peut conduire à une ruée sur les retraits.
Cela ressort clairement des données américaines et de la zone euro, qui indiquent que la hausse des taux d'intérêt a déjà entraîné une réduction du total des dépôts bancaires . Aux États-Unis, les dépôts ont chuté de 3,3 % depuis que la Réserve fédérale a décidé de relever les taux d'intérêt. Pendant ce temps, la zone euro a vu les déposants retirer 1,5 % du total de leurs dépôts au cours des cinq derniers mois, et février a vu la plus forte baisse mensuelle des avoirs depuis le début du suivi des retraits en 1997.
La hausse des taux d’intérêt peut également exposer les banques à des fluctuations et à des dépenses de change plus importantes. Les banques qui réagissent en imposant des frais supplémentaires ou des frais plus élevés sur les transactions transfrontalières pourraient attirer encore plus de clients vers des alternatives comme les fintechs.
Prises ensemble, ces tendances peuvent réduire considérablement le nombre et les types de clients des banques, conduisant à un portefeuille plus homogénéisé. Les facteurs de risque présentés par un bassin moins large de clients similaires sont particulièrement aigus avec une récession potentielle à l'horizon et avec d'autres conséquences de la hausse des taux qui mettent les banques sous pression pour trouver de nouveaux clients.
- Crédit limité, liquidité réduite
Des taux d’intérêt plus élevés ont un impact direct et négatif sur la disponibilité du crédit : à mesure que les taux augmentent, le coût du crédit augmente également. L’offre limitée de crédit entraîne une réduction globale de la liquidité dans le système financier, ce qui ralentit ou inhibe l’activité financière de tous types, y compris les paiements transfrontaliers.
Les banques américaines en ont fait l’expérience directe, puisqu’elles ont déjà subi des pertes non réalisées sur leurs actifs d’investissement d’environ 620,4 milliards de dollars alors que la Réserve fédérale a resserré sa politique monétaire. Une éventuelle récession imminente ne ferait qu’exacerber le problème et limiterait davantage la croissance des prêts.
Pour contrer cette baisse des prêts, les banques doivent redoubler d’efforts pour identifier les segments de clientèle qui accepteront des prêts à des taux d’intérêt plus élevés. Mais, comme mentionné ci-dessus, la hausse des taux a peut-être déjà entraîné une diminution des portefeuilles de clients, augmentant ainsi la pression sur les banques pour qu’elles fidélisent les clients existants et en attirent de nouveaux.
- Investissement et croissance économique limités
Enfin, des taux d’intérêt élevés peuvent étouffer l’activité d’investissement et la croissance économique de manière plus générale. Plutôt que d’investir dans l’innovation et l’expansion, les entreprises confrontées à des coûts d’emprunt élevés peuvent hésiter à élargir leurs activités ou à participer au commerce transfrontalier. Cela peut entraver la croissance économique et les volumes de paiements mondiaux, avec des conséquences négatives pour les banques desservant ces secteurs.
Avec moins de capitaux disponibles à investir, les banques et les institutions financières pourraient alors renoncer à leurs propres investissements dans les technologies émergentes ou dans de nouveaux produits. Cela peut prolonger les cycles de développement de produits et limiter la disponibilité de nouveaux produits pour les clients, réduisant ainsi davantage les revenus.
Le manque d'investissement et d'expansion limite également la capacité d'une banque à exploiter la croissance de nouveaux segments de clientèle comme les petites et moyennes entreprises et celles des marchés émergents, qui devraient dépasser celle des marchés développés en 2024 . L’Amérique latine présente notamment un potentiel considérable et l’industrie technologique en expansion rapide, en particulier dans le secteur de l’externalisation informatique, présente des opportunités lucratives. Un manque d’engagement dans ces marchés émergents réduirait logiquement le volume global des transactions transfrontalières et la croissance.
La puissance des paiements cryptographiques
La crypto et la blockchain pourraient détenir la clé d’un système bancaire mondial prospère dans ce paysage de taux en évolution en augmentant les paiements transfrontaliers, en augmentant la liquidité et en fournissant une source de croissance indispensable aux marchés émergents.
Les paiements basés sur la blockchain permettent des transactions plus rapides, renforcent l'engagement mondial et représentent environ 10 milliards de dollars d'économies pour les banques , ce qui pourrait attirer de nouvelles entreprises et contrebalancer les dangers de la hausse des taux d'intérêt. Les dirigeants financiers mondiaux sont d’accord, citant des paiements plus rapides et des économies de coûts comme les deux principales propositions de valeur pour l’intégration de la cryptographie dans leurs activités de paiements transfrontaliers.
Ces avantages en termes de rapidité et de prix peuvent compenser les frais que les banques pourraient ajouter à leurs produits transfrontaliers en réponse aux augmentations de taux, contribuant ainsi à fidéliser, voire à attirer, des clients qui autrement pourraient faire défection. Les technologies de paiement modernes peuvent libérer des capitaux qui seraient normalement piégés dans des comptes préfinancés, contribuant ainsi à améliorer les niveaux de liquidité contraints par un crédit plus coûteux. Et des transactions internationales plus simples et plus efficaces pourraient contribuer à maintenir ou à ouvrir des couloirs et des flux de paiements entrant et sortant des marchés émergents qui seraient restreints si les banques réagissaient à la hausse des taux en freinant leurs investissements et leur croissance.
La gestion de la trésorerie des entreprises est l'un de ces domaines qui pourrait bénéficier d'une pile de paiements améliorée par la blockchain ; L'accès 24 heures sur 24 aux voies de paiement mondiales offre une plus grande flexibilité opérationnelle et une plus grande agilité aux institutions financières et aux entreprises. « [Cela] soulage les fonctions financières et de trésorerie d'une variété de charges différentes auxquelles elles sont confrontées en utilisant des solutions existantes, notamment les heures limites de virement bancaire, les jours fériés et les heures d'ouverture des banques, qui font toutes des paiements transfrontaliers traditionnels un labyrinthe complexe à parcourir », Aaron Sears. , a déclaré le directeur général de Ripple pour les Amériques dans une récente interview avec PYMNTS .
Les solutions Ripple permettent aux banques de capitaliser facilement sur tous ces avantages conférés par les paiements transfrontaliers basés sur la blockchain. Le réseau de paiement mondial de Ripple représente 90 % du marché des changes, de sorte que les banques et leurs clients disposent d'un moyen plug-and-play pour s'engager sur les marchés émergents et les nouveaux corridors et se concentrer sur l'obtention d'un avantage concurrentiel dans une économie mondiale instable.